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16年股权变动7次 泰达宏利“震荡”不休
浏览: 195次    发布时间: 2019-06-10

16年股权变动7次 泰达宏利“震荡”不休

  作为中国首批合资管理公司之一,成立16年的泰达宏利发展得有些力不从心。 近两年,公司无论是权益基金还是固定收益基金均出现不同程度缩水。

而且,公司自成立以来股权变动时有发生,成立16年股权变动高达7次,并由此引发了一系列的人事地震。   今年10月,泰达宏利第7次股权变更获批。 随后,《中国经营报》记者注意到,新任督察长聂志刚11月8日上任,新行副总刘晓玲9月底上任。   天相投顾研究员接受记者采访时表示,“公司频繁的变动导致后期人事不稳,优秀的和基金经理离职以及变动,旗下基金产品也持续下滑,不稳定因素的增多导致投资者信心下降,因此赎回量增多。 ”  规模缩水  事实上,近两年来股市持续震荡,除消费、医药等少数板块外,其他各类型权益类基金短期业绩均表现受累下滑,业绩严重缺乏稳定性成为权益类基金的最大短板,而这也是权益类基金整体规模持续缩水的主要原因。

  泰达宏利旗下基金产品也出现不同程度的规模缩水。

  数据显示,从2017年初到2018年第3季度,泰达宏利基金资产规模从亿元下降到亿元。 其中,规模从亿元下降到亿元;规模从亿元下降到亿元。   天相投顾研究员向记者指出,通过对比去年年末和今年3季度的数据发现,多只基金的规模降幅超过3亿元,两只超过5亿元。

泰达改革动力混合C、泰达宏利创金混合A和泰达宏利启智混合C规模已经为零。   具体到混合型基金,天相投顾研究员分析称,从规模下降的内因看,基金经理以及投研团队的整体投研能力比较成问题。 “去年大盘走势整体还算理想,但依然多只基金业绩不好。 ”由此,他判断,应该是基金经理择股择时的能力有问题。

  数据显示,泰达宏利基金基金份额持有人以机构为主,“机构的持续赎回,导致公司旗下货币基金规模下滑。 ”济安金信基金评价中心研究员陈洋表示。

  记者注意到,泰达宏利基金仅有的一只产品泰达宏利亚洲债券AC规模从2017年初的亿元下降到2018年第2季度的亿元。

  与此同时,这只基金业绩也非常惨淡。

根据同花顺数据,截至2018年11月11日,泰达宏利亚洲债券AC基金最近两年收益,A份额为-%,同类排名为144/153,C份额为-%,同类排名为148/153;最近一年收益,A份额-%,同类排名为149/205,C份额-%,同类排名为153/205,且2018年第一、第三季度均跑输业绩比较基准。   陈洋在分析泰达宏利亚洲债券AC(QDII)业绩不佳的原因时对记者表示,该基金投资组合以避险策略为主,今年1季度亚洲债市面临基准上扬,信用利差扩大,美元兑亚洲货币走弱,各类风险因素皆不利该基金表现的状况。 “3季度部分新兴市场面临资金外流、通胀压力、资金成本上扬、地缘政治冲突等,拖累整体新兴市场表现。 该基金强调风险分散,但部分非中资美元债受海外情绪影响,对短期收益有所拖累。 ”陈洋分析。   权益危机  就混合型基金来看,截至2018年11月11日,泰达宏利基金39只权益类基金(所有份额分开计算)今年以来只有3只取得正收益;最近一年,39只基金中,只有5只取得正收益;最近两年,32只基金中,有21只业绩为负。

  济安金信基金评价中心数据显示,泰达宏利基金管理有限公司在93个有三年混合型基金管理经验的基金公司中,济安评级为二星,整体表现较差,其中,盈利能力一般,抗风险能力一般,择时能力较差,选股能力较差,规模适度性一般,业绩基准偏离极差。

  就两年业绩来看,泰达宏利逆向混合最近两年收益为-%,同类排名为1432/1595;最近一年收益为-%,同类排名为1653/2125。 根据基金季报,该基金2018年第二三季度均跑输业绩比较基准。

  同样一种投资策略,结果却大相径庭。

泰达宏利逆向混合基金五年业绩达到%,而近两年开始却不断下滑。

  陈洋对记者表示,该基金在投资风格上兼顾成长性与低估蓝筹,短期业绩受市场波动影响较大,建议拉长考察区间来看。   陈洋分析,从业绩稳定性上来说,在过去的26个季度中,泰达宏利逆向混合基金有10个季度跑赢同类平均,季度胜算率为%,业绩的季度稳定性较差。

从2015年10月到2018年10月的三年中,泰达逆向阶段收益率为-%,在同期的1188只混合型基金中排名为570,处于行业的中等水平。   7次股权变更  毋庸置疑,频繁的股权变更令泰达宏利基金公司发展平添阻力。   记者注意到,从2002年6月成立以来到2018年10月,泰达宏利基金股权变更了7次,改过三次公司名称,在基金行业实属罕见。

  在2010年更名为泰达宏利之前,该公司先后经历了三个名称:湘财合丰、湘财荷银和泰达荷银。

  从大股东方面看,从最初的湘财证券控股到2006年信托股份有限公司(以下简称“北方国际信托”)控股,泰达宏利基金的身份也从系基金变成了信托系基金。 最新一次的股权变更发生在2017年3月,北方国际信托将其持有的泰达宏利基金51%给天津市泰达国际控股(集团)有限公司(以下简称“泰达控股”)。 今年10月10日,泰达控股受让北方国际信托转让其持有的泰达宏利51%股权获得证监会批准。

  多次的股权转让为人事动荡埋下了伏笔。

2015年总经理刘青山离职。

刘青山在任期间,泰达宏利基金旗下多只产品业绩表现优秀,其中泰达宏利成长混合、泰达宏利行业混合、泰达宏利周期混合、泰达宏利稳定混合都曾创造累计收益超400%的不俗成绩。 随后,7位基金经理也在同一年离职,其中包括梁辉、胡振仓等在公司任职超过5年的老将。

  天相投顾研究员对记者表示,近年来泰达宏利的投研团队一直都不安稳,多名基金经理宣布离职。

2016年,泰达宏利固定收益类“投研一拖多”的投研强将卓若伟离职,卸任了其所管理的9只产品基金经理岗位。

此前,基金经理吕越超也离职。

  根据天天基金网数据显示,目前泰达宏利有22名基金经理,其中多数累计从业时间不超过两年。

截至2018年11月16日,平均任职年限仅为1年又306天。   天相投顾投资研究中心经理贾志对记者表示,股东变更,尤其是控股股东的更迭,会影响公司管理层的稳定,自然就会影响公司的经营思路,以至于人事动荡、内耗过大、资源浪费等情况都会发生,进而影响公司发展。   上述股权变更获批,泰达宏利基金是否进入新一轮调整震荡期,本报将持续关注。

  (文章来源:中国经营报)。

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